馬上註冊，享用更多功能，讓你輕鬆玩轉地球。
您需要 登錄 才可以下載或查看，沒有帳號？立即註冊
x
高盛發表研究報告指，由於憂慮本港辦公室租金下行壓力，太古地產(01972.HK) +0.750 (+3.386%) 沽空 $6.10百萬; 比率 20.939% 本年至今股價疲弱。即使通關前需求料難顯著復甦，該行留意到初步回穩跡象，辦公室吸納量重回正數，屬2019年中以來首見。據該行高頻租務數據指，太地旗下港島東中心組合辦公室租金回升，管理層亦指過去數月在佔用率全滿下，續租租金重拾升勢。
5 f7 B! l# j0 m/ b6 Y% e! ]1 P$ Y, p8 q( ^4 T
報告稱，自2019年中社會動盪以來，公司展現強勁組合管理能力，容許其持續去中心化趨勢，港島東中心租金累跌僅13%，跑贏中環、灣仔、銅鑼灣及尖沙咀各逾30%的跌幅。此外，太地租金趨勢跑贏本地其他辦公室收租股，但未反映於股價，過去兩年太地股價跟隨板塊下跌(約35%至40%)，相信呈現價值投資機遇。
& P5 S. e3 k' M, E5 k4 L4 c# {& [8 K# y3 m; s7 k; b% f$ g. z, d
數據, \; k" Y& P7 I; M
更新於 2021/08/17 12:356 h4 t9 U2 N7 a8 r
太古地產
) I- `/ H1 O- q) W7 j) Q8 i, v }累積表現( h* D/ K: h' X3 v# b- ]6 \
年初至今 +1.55%4 Y8 v! N6 T: u+ B2 G: x* V# x) y
-1.08% 1個月/ _4 D5 W4 w0 P+ ~2 f9 k8 S+ G
數據" ]: f' [+ g0 ^9 g$ r
更新於 2021/08/17 12:30: F: e) {$ h( b) a G; _( U
地產投資類" { G2 b9 e. _$ |# i6 }- d
同業平均累積表現
6 ]2 q# P7 o Y- z3 q -3.14% 年初至今
, m/ `& \& D9 I9 W0 Q. S -2.7% 1個月 l g4 W8 x4 K, A L$ }4 n
4 U' N+ p, i& U; ~7 T! }相關內容《大行報告》滙豐研究上調太古(00019.HK)目標價至59元 評級「持有」
9 p. N' _6 I8 v3 `- z$ ^6 y* u. B8 `/ K' D) r, c0 _
高盛表示，公司成功出售380億元舊/非核心資產，所得資金用於發展更多中港旗艦項目，未來一至兩年料開始貢獻收入，遍及北京、上海及香港等。該行料太地盈利將重新加快，由去年跌7%，改善至今年升5%，明年盈利增幅料加快至10%以上，現時EBITDA逾90%來自經常性租金收入，亦較過去穩定。1 F. _5 r/ Z2 }. L2 v
! r. ~. S# [4 y報告指太地估值吸引，現價較每股資產淨值(NAV)折讓51%，明年預測股息率達4.5%。該行料辦公室租金逐漸復甦，本港及內地商場零售改善，以及預租活動有進一步進展，將成為未來估值重評的催化劑。該行修訂2021至2023年每股基本盈測8%-18%，目標價由25元升至29.3元，投資評級由「中性」升至「買入」。 |
