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長和(00001.HK) +1.500 (+2.660%) 沽空 $4.46千萬; 比率 22.904% 早市股價節節上升,早市收報58.05元升2.9%,摩根士利指長和派息強勁,兼且令市場憧憬下半年或進行股份回購。長和昨日(5日)收市後公布中期業績,按IFRS 16後基準純利按年升41%至183億元,每股盈利4.75元,每股中期息0.8元。撇除一次性影響,集團上半年基本溢利按年升58%。期內收益總額按年升12%至2,123.86億元,EBITDA按年升15%至681.67億元,EBIT總額按年升22%至348.09億元。- R( h C7 ^ U2 k8 t2 v& P1 L/ t
" T, Y$ L$ @( i+ L【零售港口業務佳 歐電訊業務弱】
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! g4 O/ O2 B' h3 f% ^相關內容《藍籌業績》長和(00001.HK)半年多賺41%至183億元 中期股息0.8元 J( J% P* o/ @; r9 C1 Z! p( ~
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上半年港口及相關服務收益按年升24%至199.33億元,吞吐量按年升11%至4,290萬個標準貨櫃,泊位數目自去年同期的291個減少至288個。零售收益按年升12%至826.21億元,店舖數目自去年同期的15,836間增至16,206間。基建收益按年升10%至277.98億元。CK Hutchison Group Telecom收益按年升7%至458.26億元,歐洲3集團收益按年升7%至431.6億元。和記電訊亞洲收益按年跌4%至43.5億元,活躍顧客總數目按年升24%至6,036.5萬。
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長和聯席董事總經理霍建寧在中期業績分析員會議表示,期望近期中國及亞洲疫情可盡快緩和,令零售業務今年可持續有較佳表現,而集團亦會繼續開店策略。他又指集團正在香港、英國及意大利等多地興建5G網絡,雖然5G業務目前仍處建設階段,但仍可透過銷售網絡計劃獲得收入。
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$ N- J4 q) F0 ~【憧開展股份回購 績後股價上升】5 |, K5 \$ i8 r0 z( |' u* B8 C
$ s2 z! Y+ {6 b! r0 c6 J/ O" p相關內容《大行報告》野村下調長和(00001.HK)目標價至71.2元 評級「買入」2 R/ ?. _1 C' v
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摩根大通指,長和主要營運業務表現強勁,以及英鎊匯價強勢,移除市場對英國業務的憂慮。該行預計,隨著長和淨負債率跌至17%,公司將動用部分歐洲鐵塔資產出售所得用作股份回購。若穩定每股盈利為股份回購的其中一項目標,以抵銷鐵塔租用支出增加,估計股份回購規模可達已發行股份數目的5%,或按現價計算約110億元。按股份目前5.8倍2022年預測市盈率及資產折讓52%計算,股份回購料將對股價中期帶來強勁的正面刺激。該行維持對長和「增持」評級,目標價82.5元。
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更新於 2021/08/06 13:40
: S! P1 L+ z5 x5 S' K2 H2 c長和
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3 f: K; L: A3 G/ L8 f/ X更新於 2021/08/06 13:36
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( S# B6 j: C, _7 p- j瑞信表示,在經濟活動開始正常化下,長和港口及零售業務均較去年強勁反彈,但「3歐洲」則受負面影響,主要由於意大利競爭加劇、顯著投資於資訊科技及推出5G,使資產基礎提高令折舊及攤銷增加。基建業務則保持穩定。該行上調長和目標價,由74元升至77元,評級維持「跑贏大市」,並調升集團今年盈利預測6%,但下調明年盈利預測4%。該行認為,下半年集團核心業務會維持復甦,匯率利好亦可能繼續。長現估值相當於今年預測市盈率6倍屬吸引。7 n2 U# [' W1 M* g: t
( b# A9 ~! b8 r0 f2 {里昂表示,長和經調整經營業務盈利按年升60%,僅及該行全年盈利預測的39%,零售及電訊業務表現均遜預期,受累於高於預期的折舊及攤銷成本,亦要為意大利電訊資產減值。該行指出,電訊併購及還債為公司的主要資本分配優先項目。該行下調對長和今明兩年盈利預測15%及11%,主要源於削減對零售業務毛利率及店舖數目估算,同時下調目標價,由74元降至67元。 |